还记得“原油宝”吗?去年的“原油宝”事件着实为商业银行和普通投资者上了一课。也就是从这以后，商业银行明显收紧了对贵金属、个人外汇交易等金融衍生产品方面的风险管控。最近中国银行、招商银行纷纷发布通告，提出将暂停和关闭贵金属以及外汇账户相关业务。

贵金属和外汇、纸黄金、纸原油这些产品一样，属于金融衍生品这一品类。它的价格波动很大，对投资者的专业水平和风险承受能力具有很高要求。

投资贵金属产品的潜在风险主要体现在哪些方面?首先是市场风险。目前德尔塔来势汹汹，全球疫情防控形势及经济恢复前景依然错综复杂。上半年市场对于通胀的忧虑一定程度推高了贵金属的价格;而随着美国债务逼近上限，全球放水进入最后阶段，市场对接下来收缩流动性的预期越来越强。在这种情况下，全球的资产将会产生巨大的波动。以黄金为例，从年初至今，现货黄金价格由接近2000美元/盎司的高位，逐级下挫至当前1800美元/盎司水平，走势状况如同过山车。从成熟金融市场看，参与金融衍生品投资的主要是机构投资者，非常不适合个人投资理财。

其次，商业银行需要考虑监管风险。去年以来监管部门对金融机构加强投资者适当性管理的要求明显提升。中国银保监会主席郭树清更是在今年的陆家嘴论坛发声提醒个人投资者防范金融衍生品投资风险，“那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富，正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。”外汇产品、商品期货、纸黄金、纸原油等产品本质是风险较高的投资品种。以往部分银行在投资者适当性管理方面存在一定缺失，营销宣传中并未充分揭露投资风险。目前，金融管理部门也在督促商业银行落实好投资者适当性管理，更好地保护投资者合法权益。

而对于普通投资者，如果没有丰富的投资经验和较强的风险承受能力，专家也不建议参与外汇交易等高风险投资活动。

除了中行、招行，最近，工商银行还将账户外汇产品的风险级别调到R5，即风险因素可能对本金造成重大损失，最坏情况下可能导致失去全部投资本金并出现额外亏损其实。同时，还相应上调了投资者的参与门槛。

而从去年11月底，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等就已叫停贵金属业务开户。到目前为止，已有20多家商业银行暂停贵金属业务开户。